记者 | 王勇

伦敦金属交易所(LME)基准镍价(下称伦镍)暴涨的同时,沪镍也站上了20万元的关口。

截至3月7日晚间21时30分,伦镍盘中最大涨幅约60%,最高触及约4.64万美元/吨,创下2007年7月以来的新高,已接近历史最高点的5.22万美元/吨。

当天收盘,沪镍期货主力合约日涨2.26万元/吨,报收21.1万元/吨,涨幅达12%,创下沪镍开盘以来新高。

兴业期货表示,全球镍低库存叠加未来高需求预期,是镍价上涨的核心支撑。目前国内镍总体库存位于历史低位。

卓创资讯指出,伦镍自2021年3月开始明显去库存走势,上期所镍库存自2020年下半年开启去库存模式。

伦敦金属交易所数据显示,截至3月7日,伦镍库存7.68万吨,较上周同期下降了2304吨,呈每周下降趋势。

图片来源:卓创资讯

中信期货也表示,菲律宾雨季镍矿出口下降,加之海运费高企,镍矿进口价格提升,国内主要港口镍矿库存大幅回落;电解镍进口亏损加速扩大,进口窗口关闭。

该机构数据显示,2021年国内产量16.5万吨,同比下降2.1%。今年1月国内电解镍产量1.2万吨,环比减少20.4%,同比减少7.9%。部分炼厂在完成全年生产计划后,1月下调了生产计划,加之春节期间开工率下降导致产量大幅下滑。

此外,俄乌局势恶化等地缘政治问题,也是近期有色金属市场大涨的因素,包括铜、铝、铅、锌、镍、锡等。

兴业期货指出,随着制裁加码,多国开始限制和审查载有俄罗斯相关货物的船只途径靠港,俄镍的交易和运输均受到阻碍与延误,市场担忧后市供应。

华泰证券数据显示,2021年俄罗斯原生镍产量约14.6万吨。其中,精炼镍产量约12.1万吨,占全球原生镍比例约5%。

中国海关数据显示,2021年中国自俄罗斯进口精炼镍4.6万吨,占中国精炼镍进口量比例约为18%,同比下滑11%。

据界面新闻记者了解,俄镍是沪镍的主要交割品之一,若俄罗斯精炼镍出口受到影响,可能导致中国市场上俄镍供应紧张,进而拉升沪镍价格。

卓创资讯表示,全球最大镍生产商之一的俄罗斯诺里尔斯克镍业,纯电解镍板年产量约占全球近40%。印尼地区高冰镍有明显投产计划,但产量还未完全起来。

卓创资讯表示,不管地缘问题是否影响诺里尔斯克镍业的生产,市场担忧情绪一直升温,这是镍价要比其他金属涨势更加迅猛的主要原因。

安信证券研报显示,镍生产工艺主要分为两条路线,一条路线是硫化镍矿生产高冰镍,高冰镍再生产硫酸镍或电解镍。硫酸镍主要用于电池和电镀领域,部分电解镍用于不锈钢和合金行业。

另一条路线是红土镍矿直接生产镍铁或镍生铁(NPI),进而生产不锈钢,少部分形成镍中间产品生产硫酸镍或电解镍。

不锈钢是目前镍的第一大消费领域,在全球消费占比达70%。不锈钢市场氛围转好,也进一步拉动了镍价。

兴业期货表示,近期不锈钢市场下游询单升温,部分观望客户陆续入场采买,成交量增加,部分市场已出现供不应求的状况。

中信期货数据显示,截至3月4日当周,不锈钢社会库存68.98万吨,减少0.63%,不锈钢季节性累库势头结束。

根据卓创资讯数据统计,今年不锈钢镍板价格已上涨超一成。以无锡市场太钢不锈钢冷轧板为例,3月7日市场报价较上周五上涨1050元/吨,涨幅为5.33%,较去年末涨幅约13.85%。

卓创资讯表示,镍是不锈钢的主要原料之一,镍价上行将带动不锈钢价格上行。同理,不锈钢价格上行后,镍价回落风险将相应减少。

该机构预测,3月镍价有望维持偏强走势。一方面,基础基建项目进入传统“金三银四”消费旺季,不锈钢消费向好,供应端仍偏紧;另一方面,地缘政治问题导致俄罗斯精炼镍出口受到影响,供应紧张预期一时难以消弭。

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